Monday, January 2, 2012

French Sociology

Mediapart is running a series of articles on Pierre Bourdieu, who is without a doubt the most influential French sociologist:


The reasons for this extraordinary influence are less clear.

Karachigate: The Political Connection

Investigators seem to be increasingly convinced that, as long rumored, the Karachigate kickbacks did indeed end up in the campaign coffers of Edouard Balladur:
Les juges Renaud Van Ruymbeke et Roger Le Loire, en charge du volet financier de l'affaire de Karachi, se rapprochent de plus en plus d'Edouard Balladur. Les soupçons sur un financement illicite de sa campagne présidentielle malheureuse de 1995, via des contrats d'armement et/ou les fonds secrets ne cessent de se renforcer. Ces dernières semaines, ils ont placé en garde à vue plusieurs des anciens responsables de sa campagne, chez qui les policiers ont également conduit des perquisitions.

UPDATE: Meanwhile, Mediapart puts Sarkozy at the scene of the crime.

"Straight into a wall"

As trans-European austerity begins to bite, some are beginning to realize that this was the wrong answer to the problem of the euro:

“Every government in Europe with the exception of Germany is bending over backwards to prove to the market that they won’t hesitate to do what it takes,” said Charles Wyplosz, a professor of economics at the Graduate Institute of Geneva. “We’re going straight into a wall with this kind of policy. It’s sheer madness.”Rather than the austerity measures now being imposed, Mr. Wyplosz said he would like to see governments halt the recent tax increases and spending reductions, and instead cut consumption taxes in a bid to encourage consumer spending. More belt-tightening, he said, increases the likelihood that Europe will see a “lost decade” of economic torpor like Japan faced in the 1990s.

There is also a high risk of multiple bank failures according to the ECB:

La Banque centrale européenne (BCE) n'est pas optimiste. Dans son rapport semestriel sur la stabilité financière de la zone euro, publié lundi 19 décembre, l'institution de Francfort met en garde contre le risque de défaut d'une ou plusieurs banques de la zone euro.
La probabilité de défaut simultané de deux banques ou plus, écrit la BCE, s'est accrue depuis six mois, à un niveau jamais atteint depuis le début de la crise financière de 2007. Quasi nul il y a cinq ans, cet indicateur de risque "systémique" du secteur, qui renseigne sur la solidité du système bancaire, a culminé autour de 15 % lors de la crise des subprimes, ces crédits hypothécaires à risque. Il s'établit aujourd'hui à 25 %.