Tuesday, September 25, 2012

RGPP Declared an Innovative Failure

Sarkozy's "General Revision of Public Policies," the RGPP, which was supposed to shrink the size of the French government, yielded some 11 billion euros in savings but failed to achieve its goal, according to a report commissioned by PM Ayrault.

Résumant des critiques récurrentes, les auteurs estiment que si la RGPP a constitué une démarche« novatrice » et un effort « sans précédent », l'absence de concertation, la précipitation et la focalisation sur les mesures générant des économies rapides se sont avérées « inconciliables avec l'ambition initiale de révision des politiques publiques ». A ces critiques sur la méthode s'ajoutent celles, toutes aussi marquées, sur la mise en oeuvre des réformes. Le rapport déplore « une communication lénifiante » et estime que « l'accumulation de réformes de nature et de portée très inégales a rendu leur mise en oeuvre plus complexe et en a affaibli le sens ». Autre critique : « La gestion des ressources humaines n'a pas été à la hauteur. » Les moyens ont été « trop limités » pour accompagner les restructurations et les politiques de fusion des corps et de retour catégoriels « n'ont pas permis de surmonter les obstacles à la mobilité »,ce qui a débouché sur « l'aggravation des désajustements entre missions et effectifs » et engendré une forte résistance du terrain.

Financiers of the UMP

Mediapart names names.

Air France Will No Longer Buy French Newspapers

Air France is going all-digital and will no longer buy copies of French newspapers to give to passengers on its flights. This is bad news for the papers, since AF has been a major buyer, consuming as much as 14% of Libé's daily output, for example. Another nail in the coffin of print journalism.

Germany Pushes for Closer Political Union

Germany has quietly begun negotiations aimed at creating a closer political union and more powerful central government in Europe:

Ainsi, le groupe Westerwelle sur « le futur de l’Europe », institué à l’initiative du ministre des affaires étrangères allemand, au début de l’année, a rédigé un rapport rendu public le 17 septembre (ici en anglais .pdf). Outre l’Allemagne, les Pays-Bas, la Belgique, le Luxembourg, le Portugal, l’Espagne, l’Italie, l’Autriche, la Pologne et le Danemark ont envoyé leur chef de la diplomatie pour participer activement à ces travaux ouverts aux bonnes volontés. La France n’a rejoint cette enceinte informelle que tardivement, au lendemain de l’élection de François Hollande, et seulement à titre « d’observateur ».

Taxes: Taking a Bigger Bite

Henri Sterdyniak analyzes the French tax structure and wonders if Hollande can really take a deeper bite without severely reducing household demand. This is the dilemma of austerity and pro-competitiveness measures, and Sterdyniak argues that France is at the upper limit of what it can tax its citizens and firms.
Le gouvernement doit marcher sur une crête étroite entre les préoccupations de justice sociale et celles de préservation de la demande des ménages, celles de compétitivité des entreprises et de santé financière des banques et le risque d’évasion à l’étranger des plus riches.
Fears of fiscal escape abroad may be exaggerated, in my view, but fears of falling demand are more reasonable. Sterdyniak:
Les mesures de hausses d’impôt déjà prises ou annoncées par le nouveau gouvernement représentent 20 milliards d’euros en année pleine (voir tableau 3). Elles ont permis de rendre notre système fiscal plus juste, en augmentant la taxation des revenus du capital, en supprimant des niches fiscales ou sociales injustifiées, en luttant contre l’optimisation fiscale, en augmentant la taxation des successions. Seule la suppression des exonérations des heures supplémentaires touche les classes populaires et moyennes et risque d’avoir un effet important sur la consommation, mais ces exonérations constituaient une niche fiscale et sociale économiquement contestable et brisaient l’universalité de la CSG.
Toutefois, le rétablissement du barème antérieur de l’ISF, mais sans bouclier fiscal, aboutit à des prélèvements importants sur certains ménages que le Conseil constitutionnel n’a accepté qu’à titre temporaire : l’ISF devra être repensé. Du point de vue de l’équité fiscale, il serait souhaitable qu’il frappe ceux qui échappent à l’IR : les propriétaires de l’appartement qu’ils habitent et les bénéficiaires de plus-values non-réalisées.

And still it won't be enough:

Reste une quinzaine de milliards d’euros à trouver pour satisfaire aux objectifs fiscaux du quinquennat, parmi un ensemble de mesures envisageables qui pourrait rapporter jusqu’à 40 milliards d’euros, frappant surtout les ménages.
Ces mesures poseront toutes des questions d’acceptabilité par les personnes concernées, que ce soit les retraités, les fonctionnaires, les non-salariés. Leur impact sur la consommation risque d’être important. Imposer à la CSG-CRDS les loyers fictifs des propriétaires-occupants pourrait rapporter plus de 10 milliards d’euros mais serait très impopulaire. Remettre en cause certaines avantages fiscaux des revenus du capital (exonération des PEA et de l’assurance-vie, l’abattement forfaitaire sur les dividendes) pourrait rapporter 2 milliards d’euros. La remise en cause de la TVA à taux réduit des hôtels, cafés, restaurants rapporterait à elle seule 5 milliards d’euros. Faut-il procéder par petites touches, au risque d’accumuler les mécontentements ? Faut-il une grande réforme abolissant toutes les niches fiscales afin de revoir à la baisse les taux du barème ?

Swiss Bond Buying Aids French

The Swiss National Bank has been buying French debt in an effort to reduce the value of the Swiss franc. This, according to some reports, has been a major factor in decreasing French borrowing costs.

For numbers, see this post.

Austerity: Madrid Locks Trash Barrels to Prevent Scavenging

The woman, 33, said that she had once worked at the post office but that her unemployment benefits had run out and she was living now on 400 euros a month, about $520. She was squatting with some friends in a building that still had water and electricity, while collecting “a little of everything” from the garbage after stores closed and the streets were dark and quiet.
Such survival tactics are becoming increasingly commonplace here, with an unemployment rate over 50 percent among young people and more and more households having adults without jobs. So pervasive is the problem of scavenging that one Spanish city has resorted to installing locks on supermarket trash bins as a public health precaution.

The Fear of China

Sophie Meunier examines growing French fears of Chinese competition:

57% des Français pensent que la Chine est désormais la principale puissance économique du monde, contre 29% seulement pour les Etats-Unis. Pour les Français, le monde « post-américain » est une certitude et a déjà commencé, même si les perceptions sont bien loin de la réalité.