Thursday, October 25, 2012

The EU Is Collapsing

Or at any rate, the EU Parliament building in Strasbourg is. The ceiling and supporting structures have developed cracks. Here is Deputy Mélenchon's characteristically mordant account:

J’étais à Strasbourg lundi et mardi. J’y retourne jeudi et vendredi. Mais la session de novembre est annulée. Elle devait avoir lieu à Bruxelles. Malheureusement les piliers qui soutiennent l’hémicycle sont fissurés. Et tout menace de s’écrouler. Cette allégorie de l’Etat de l’Union fait évidemment les gorges chaudes des mauvais plaisants de la maison. Ils sont nombreux. (h/t BrentW)
Mélenchon adds this little jab at the government back in France:

Bien-sûr, la politique choisie mène aux plus grandes difficultés sociales et elle fait le lit de la droite. Elle finira mal. Elle a déjà mal tourné partout. La zapatérisation du nouveau gouvernement est fulgurante !
"Zapaterization": the comparison of Hollande with Zapatero is not new, but the substantive may be.

Banks Healthier?

European banks may have begun their recovery since the ECB introduced its Outright Monetary Transactions. Private investors seem to have taken Draghi's action as a signal that Eurobanks will not be allowed to fail and have tentatively re-entered the market. Spanish bank borrowing from the ECB feel from a peak of 411 billion euros to under 400 billion in September.