Friday, February 12, 2010

Lagarde vs. Roubini

Nouriel Roubini thinks that the solution to the Greek debt dilemma (and the larger problem of bailing out the PIIGS, the weak sisters of the Eurozone) is to call in the IMF. Christine Lagarde categorically replies, "When PIIGS fly!" (and J.-C. Juncker agrees):

La ministre des Finances Christine Lagarde a expliqué vendredi sur RMC Info et BFM TV que «nous ne sommes pas aujourd'hui, au sein de la zone euro, les seize pays de la zone euro, en situation de faire appel au Fonds monétaire international» (FMI), ajoutant, «on en est pas là du tout». Déjà lors du G7 qui s'est tenu le 5 et 6 février, Jean-Claude Junker [sic], le président de l'Eurogroupe, avait formellement démenti l'idée d'avoir besoin de l'argent du Fonds.

2 comments:

Leo said...

I don't see what the quarrel ius about.
Roubini calls for the IMF's involvement and the EU summit decided to call in the IMF as an adviser.
What is it Lagarde and Roubini disagree about?

Unknown said...

Leo,
Accepting IMF advice is a very different thing from accepting IMF money, which comes with stringent conditions on fiscal reorganization and austerity. Lagarde has rejected the latter categorically. Roubini thinks it is necessary.